本  期  要  目

★ 马斯克混搭与华尔街衍生——对决还是勾兑？

马斯克与华尔街的矛盾不仅仅是“混搭”与“衍生”的道路之争，更反映出老式金融与科创资本间的时代落差。市场血淋淋的教训或将倒逼二者走向勾兑。

★ 传统教育面临釜底抽薪

传统教育被困在自身体系的内卷里，横空出世的ChatGPT、日益精进的AI俨然成为打破传统教育体系的最强“踹门者”。

★ 全球汽车格局正在重塑

百年汽车工业“破与立”的最大变量正在发生——低碳化、智能化、政治化正在颠覆市场格局，这对于全球汽车市场来说既是大趋势，也是一种硬调整。

★ 押注氢时代？——格局重塑的实与虚（下）

我国在氢时代占据有利地位，产业“虚火”的背后恰恰暴露了行业的堵点、难点，但也为练就“真火”指明了方向，氢能产业链的落子开花值得翘首以待。

★ 购物中心“变性”、社区商业“变质”——商业业态三重天

一边是购物中心“变性”，另一边是社区商业“变质”，看似花开两朵，其实是商业业态三重天的迭代与转换。

全球汽车格局正在重塑

（详细分析可参阅《福卡分析（上海）》

2023年第12期《全球汽车格局正在重塑》）

世界汽车似乎进入格局颠覆！一边，德日系车各有各的“失意”，正遭遇其入华以来最大的滑铁卢。近日，德国《汽车周报》发文称，德国汽车制造商在中国市场正变得平庸。以宝马为例，该品牌最新款纯电动车i3，在终端售价相比较指导价优惠近10万元的前提下，依旧卖得不好。在今年2月，这款车的销量仅为2976辆，是其同几乎“同价位”的燃油版3系销量的一半还少。而作为德系豪华的“门面”的奔驰，情况同样不乐观。与此同时，日系车在华也逐渐信仰崩塌，渐渐沦为了市场中被消费者抛弃的对象。丰田、本田、日产三大品牌截至2月7日均已公布2023年1月份在中国的销售数据。丰田汽车月销量11.38万辆，同比下降23.5%；本田汽车月销量6.42万辆，同比下降56.2%；日产汽车月销售4.75万辆，同比下降64.4%。另一边则是，中国这颗闪耀的新星与美国这个传统老大正占据着世界汽车舞台的C位。近几年，是中国新能源汽车最意气风发的时代，接连翻倍式的销量强劲增长，如火箭般加速的渗透率提升，即使是在疫情和国际局势动荡的大背景下，依然势不可当。2022年，中国新能源车渗透率已经站上27.6%。德国普华永道在2022年11月预计，2030年中国电动汽车在欧洲电动汽车的市场份额可达5%。美国则是特斯拉撑起了整片天。特斯拉2022年第四季度业绩显示，其电动汽车业务的收入增长相对缓慢，毛利率面临显著压力。但在整个一年里，特斯拉的营业利润率显著提高，远远领先于汽车行业的其他公司。全球汽车市场风云变幻，未来究竟谁主沉浮？

要知道，自1885年汽车诞生以来，世界汽车工业历经漫长的130多年历史，中间经历了4次重要变革（早期欧洲汽车以小众豪华品牌为主——第一次世界大战后美国福特标准化、规模化生产让美国汽车工业崛起——二战后石油危机让主打节油的小型日系车辆取代粗放型美系车辆——2008年金融危机美系、日系车受挫，以德国大众为代表的欧洲车企重回全球汽车产业霸主地位），导致了汽车工业中心在不同国家和地区转移，150年来1000多个汽车品牌走马观花般“你方唱罢我登场”，但在传统燃油车时代的旧格局内，长期的头号玩家一直锁定在德美日三国。其中，德、日、美三大派系凭借各自的独门诀窍（德系以技术先进、动力强劲、底盘质感好、外观稳重见长；美系走粗犷路线，空间大、油耗高；日系则重经济实用主义，省油、外观新潮）在中国主战场脱颖而出。细看这130多年全球汽车发展史大致可以发现，汽车产业变革和汽车工业中心转移为何围绕日德美？具体而言，一是，强工业基础能为其打牢地基。汽车工业较广泛，20世纪初美国钢铁、石油工业大发展，20世纪四五十年代马歇尔计划援助下欧洲经济迅速复苏，这些均为美国和欧洲汽车工业的发展奠定了基础。二是，崛起的国家力量前来“添砖加瓦”。世界上大部分国家的GDP增长曲线与汽车工业增长曲线高度吻合，国家汽车工业水平与经济实力排名以及综合国力排名也高度吻合。毕竟，要生产出一款受到市场认可的汽车，就证明要在更多方面达到相当高的成熟度才行。如能源、自动化、电子、材料、设计、美学等。一个国家若拥有了强大的汽车工业，足以说明其在相关产业、技术和人才积累以及它们之间的交互整合上达到了一定高度。三是，自主研发的核心技术“杀手锏”为汽车业的一骑绝尘“保驾护航”。如本田的复合涡流控制燃烧式发动机（CVCC）、可变气门控制系统（VTEC），为日本小排量、低能耗产品的成功奠定了坚实的基础，以及生产工艺和管理体系等，如福特流水线生产模式、丰田开创的精益生产模式。